何为资金充分利用
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在33倍、50倍杠杆的国内大宗商品现货市场，在100倍、400倍杠杆的国际金银外汇市场，投资类公司一致误导性宣传，三成仓、半仓甚至满仓操作，如果交易商仓位低于一成，就说资金没有得到充分利用，放在账户上浪费。而一戴套就止损，套了比较多却死守死抗不舍得割，要么一天交易八次十次的，要么半个月账户才动一次甚至直到交割强制平仓。一边重仓加频繁交易，一边账户冻结资金周转一潭死水，以至于一个月不到亏得个七七八八甚至一次就爆仓亏完。之所以造成这样严重的困境，都是因为没有进行科学的资金管理所致，而这个方面又恰好是风险控制中最为重要的内容，不得不深度论述。
来到市场上的每个交易商，都是企图通过金融交易获得收入。何为金融交易，顾名思义，借助资金融通进行买卖，通过融通多少频率多高，买卖数量周转状况，衡量资金的价值。交易融通的资金到底有没有价值，有价值又有多少价值？为了定性这些，将资金的价值划分为资金浪费，资金无效利用，资金充分利用，资金充分风险，资金充分不足，资金孤注一掷六个等级。为了量化区别这些等级，需要采用两个指标，风险率和周转率！
所谓风险率，交易软件设计采取的计算公式是账户权益除以保证金乘以100，账户权益等于可用资金加保证金，也就是账户资金扣掉佣金加上浮动盈亏。比如账户入金100万，利用5万保证金进行操作佣金1万，如果这一笔操作浮亏10万，账户可用资金=100万－5万－1万－10万=84万，账户权益=84万＋5万=89万，风险率=100*89/5=1780；如果这一笔操作浮盈10万，账户权益=100万－1万＋10万=109万，风险率=100*109/5=2180。保证金、浮动盈亏，可用资金，手续费佣金，这些有关计算风险率的参数连同风险率一起都会在交易客户端显现，但是周转率这个指标却不会在交易客户端显现。因为开仓多次可以一次平仓而开仓一次也可以分多次平仓并且每次操作的单位量又不完全一致，究竟是以一笔完整的交易通过平仓次数来衡量周转率还是以开仓次数统计交易频率来衡量周转率，交易界目前尚未达成共识。因此在交易客户端是通过开平仓清单列表的方式来间接显现。
为了更好的量化周转率这个指标，笔者认为，应该将仓位转化为无杠杆条件下账户能够承受的最大固定单位量后每一手从开仓到平仓整个过程的完成作为一次操作进行频率统计。比如100万资金操作50倍吉林贵金属原油按吨计算3000元左右价格，100吨也就是30万，300吨也就是90万，如果行情软件上有300吨的话，可以用300吨作为最大固定单位量为前提，但是行情软件上只有100吨的，因此以100吨作为最大固定单位量为前提。要是操作了6手50吨10手10吨的总共400吨，统一算作4次100吨的来统计。这样一来，无论是以开仓还是平仓来计量得到了统一，也不用分每次操作的单位量和手数，周转率这个指标就进行了有效的客观量化了。
虽然是有效客观量化了，但是资金周转率的计算未免显得过于复杂，并且很多时候计算的结果会有小数点，投资周期一长交易次数增多实在不方便统计。为了简单起见不如用每天的成交总额除以账户权益乘以100，如此也就和风险率回归一致了。比如账户初始资金100万，佣金1万，成交总额150万，如果这一笔操作浮亏10万，周转率=100*150万/（100万－10万－1万）=168，如果这一笔操作浮盈10万，周转率=100*150万/（100万＋10万－1万）=137。建议后续交易客户端的更新也将这种计算的数字结果显现，以方便交易商能够更好的进行资金管理。
介绍完了风险率和周转率，接下来则需要根据他们的具体数字以区别资金的利用价值等级。
既然是33倍、50倍甚至100倍杠杆，那么就是通过杠杆的作用来提高资金的价值，否则不需要杠杆还原到证券市场。为了发挥不同操作级别下的杠杆优势，首先界定在一次完整操作级别交易过程中保证金以下资金操作都是属于资金无效利用。换句话说，资金无效利用与资金充分利用的临界点就是：在风险率指标下踢掉杠杆保证金比例操作，在周转率指标下确定的最小操作级别账户权益为成交总额。因此33倍、50倍、100倍杠杆下资金利用的无效性与充分性的风险率临界点分别是3300、5000、10000，即杠杆乘以100；高级别本级别次级别次次级别下资金利用的无效性与充分性的周转率临界点分别是800、400、200、100，即账户权益乘以100乘以底数为2指数为自然数的指数复合。之所以选择2作为底数，是因为交易方向不是涨就是跌，之所以以自然数为指数变量，是因为趋势是进行空间百分比扩张级别遵守递归函数。
而这一“二分法切割”思想同样适合控制趋势级别变量下风险率对资金利用价值的等级推理。因此在确定的操作级别下，资金浪费、资金无效利用、资金充分利用、资金充分风险、资金充分不足、资金孤注一掷的风险率临界点，对应于33倍杠杆分别为6600、3300、1650、825、412，对应于50倍杠杆分别为10000、5000、2500、1250、625，原理一样其余不同杠杆就不一一列举了。也就是说，常见的33倍杠杆风险率在6600以上属于资金浪费，风险率在3300—6600属于资金无效利用，风险率在1650—3300属于资金充分利用，风险率在825—1650属于资金充分风险，风险率412—825属于资金充分不足，风险率在412以下属于资金孤注一掷；而50倍杠杆风险率10000以上属于资金浪费，风险率在5000—10000属于资金无效利用，风险率在2500—5000属于资金充分利用，风险率在1250—2500属于资金充分风险，风险率625—1250属于资金充分不足，风险率在625以下属于资金孤注一掷。对比这些数字区间，想想过往的自己的操作在资金管理上究竟是怎么一回事。
大部分人的风险率都是处在资金孤注一掷的极端地步，账户的安全隐患必须无条件减仓，不管这个减仓是保护性止盈还是无条件止损，都要减仓到资金充分利用的程度。在确定的日内最小操作级别下，所有的试错性开仓将风险率控制在资金无效利用区间，二次加仓性开仓风险率控制在资金充分利用区间，无论是解套的挽救性开仓还是放大盈利的填补性开仓都一样，当且仅当在零成本投资的前提下第三次及其以上填补式加仓才可以将风险率位于资金充分风险区间甚至资金充分不足的区间，但依然不可以资金孤注一掷。
有人就要问了，每一次都这样超低风险率要是遇到连跌几天或者连涨几天的单边行情，可不可以操作多一些仓位？当然可以，因为连续数日单边行情其实已经关系到级别转换了，而在级别转换的情况下方向正确了，应该加上资金周转率来衡量资金的利用价值，否则看对了大行情也赚不到什么钱，试错亏损多次又如何一次挽回所有损失？因此资金周转率当按日计算，如果按周计算也就对应级别的升级，在33倍杠杆和50倍杠杆的贵金属原油大宗商品交易市场，一般不会操作这么大级别和周期，持仓通常不超过3个交易日为主。但是这种情况每个月都会出现一次甚至几次，面对即将发生的日k线连续下坡形或者上坡形k线组合，应该把一部分资金作为底舱，一部分资金作为浮仓，浮仓遵守日内风险率的资金充分利用区间，底舱可以超过日内风险率的资金充分利用区间变更为资金充分风险区间甚至资金充分不足区间，而整体的资金利用价值又满足资金周转率下的资金充分利用区间。
因此根据日内的欧盘级别、美盘级别、日内总交易、一周总交易，可以将资金周转率按照50、100、150、1000划分资金利用价值。日内交易周转率低于50都属于资金浪费，日内交易周转率在50—100属于资金无效利用，日内交易周转率在150—300属于资金充分利用，日内交易周转率在300—600属于资金充分风险高频交易，日内交易周转率在600—1000属于资金利用过度（对应风险率下的资金充分不足），日内交易周转率在1000以上属于资金利用泛滥成灾（对应风险率下的资金孤注一掷）。这种划分是相对于操作级别的等级在周转率上的另一种体现方式，需要提醒的是并不是所有相同杠杆的产品价格波动都适合这种划分。周转率划分资金利用价值的最佳参考标准依然是级别，因为任何级别的任何走势类型终将完成，也就相当于区别了趋势不同运行阶段的资金利用价值，这就过度到了仓位调配的艺术上了。
无论如何调配，都不会改变，资金充分利用是风险率和周转率的复变函数。只考虑风险率忽视周转率或者只考虑周转率忽视风险率都在不同程度上扭曲了资金充分利用的科学含义，更何况在风险率和周转率都没有处理好的资金管理模式下交易，一边重仓加频繁操作，一边账户冻结资金周转一潭死水，焉能一个月不到就亏得个七七八八甚至一次就爆仓亏完。
在33倍、50倍杠杆的国内大宗商品现货市场，在100倍、400倍杠杆的国际金银外汇市场，投资类公司一致误导性宣传，三成仓、半仓甚至满仓操作，如果交易商仓位低于一成，就说资金没有得到充分利用，放在账户上浪费。而一戴套就止损，套了比较多却死守死抗不舍得割，要么一天交易八次十次的，要么半个月账户才动一次甚至直到交割强制平仓。一边重仓加频繁交易，一边账户冻结资金周转一潭死水，以至于一个月不到亏得个七七八八甚至一次就爆仓亏完。之所以造成这样严重的困境，都是因为没有进行科学的资金管理所致，而这个方面又恰好是风险控制中最为重要的内容，不得不深度论述。
来到市场上的每个交易商，都是企图通过金融交易获得收入。何为金融交易，顾名思义，借助资金融通进行买卖，通过融通多少频率多高，买卖数量周转状况，衡量资金的价值。交易融通的资金到底有没有价值，有价值又有多少价值？为了定性这些，将资金的价值划分为资金浪费，资金无效利用，资金充分利用，资金充分风险，资金充分不足，资金孤注一掷六个等级。为了量化区别这些等级，需要采用两个指标，风险率和周转率！
所谓风险率，交易软件设计采取的计算公式是账户权益除以保证金乘以100，账户权益等于可用资金加保证金，也就是账户资金扣掉佣金加上浮动盈亏。比如账户入金100万，利用5万保证金进行操作佣金1万，如果这一笔操作浮亏10万，账户可用资金=100万－5万－1万－10万=84万，账户权益=84万＋5万=89万，风险率=100*89/5=1780；如果这一笔操作浮盈10万，账户权益=100万－1万＋10万=109万，风险率=100*109/5=2180。保证金、浮动盈亏，可用资金，手续费佣金，这些有关计算风险率的参数连同风险率一起都会在交易客户端显现，但是周转率这个指标却不会在交易客户端显现。因为开仓多次可以一次平仓而开仓一次也可以分多次平仓并且每次操作的单位量又不完全一致，究竟是以一笔完整的交易通过平仓次数来衡量周转率还是以开仓次数统计交易频率来衡量周转率，交易界目前尚未达成共识。因此在交易客户端是通过开平仓清单列表的方式来间接显现。
为了更好的量化周转率这个指标，笔者认为，应该将仓位转化为无杠杆条件下账户能够承受的最大固定单位量后每一手从开仓到平仓整个过程的完成作为一次操作进行频率统计。比如100万资金操作50倍吉林贵金属原油按吨计算3000元左右价格，100吨也就是30万，300吨也就是90万，如果行情软件上有300吨的话，可以用300吨作为最大固定单位量为前提，但是行情软件上只有100吨的，因此以100吨作为最大固定单位量为前提。要是操作了6手50吨10手10吨的总共400吨，统一算作4次100吨的来统计。这样一来，无论是以开仓还是平仓来计量得到了统一，也不用分每次操作的单位量和手数，周转率这个指标就进行了有效的客观量化了。
虽然是有效客观量化了，但是资金周转率的计算未免显得过于复杂，并且很多时候计算的结果会有小数点，投资周期一长交易次数增多实在不方便统计。为了简单起见不如用每天的成交总额除以账户权益乘以100，如此也就和风险率回归一致了。比如账户初始资金100万，佣金1万，成交总额150万，如果这一笔操作浮亏10万，周转率=100*150万/（100万－10万－1万）=168，如果这一笔操作浮盈10万，周转率=100*150万/（100万＋10万－1万）=137。建议后续交易客户端的更新也将这种计算的数字结果显现，以方便交易商能够更好的进行资金管理。
介绍完了风险率和周转率，接下来则需要根据他们的具体数字以区别资金的利用价值等级。
既然是33倍、50倍甚至100倍杠杆，那么就是通过杠杆的作用来提高资金的价值，否则不需要杠杆还原到证券市场。为了发挥不同操作级别下的杠杆优势，首先界定在一次完整操作级别交易过程中保证金以下资金操作都是属于资金无效利用。换句话说，资金无效利用与资金充分利用的临界点就是：在风险率指标下踢掉杠杆保证金比例操作，在周转率指标下确定的最小操作级别账户权益为成交总额。因此33倍、50倍、100倍杠杆下资金利用的无效性与充分性的风险率临界点分别是3300、5000、10000，即杠杆乘以100；高级别本级别次级别次次级别下资金利用的无效性与充分性的周转率临界点分别是800、400、200、100，即账户权益乘以100乘以底数为2指数为自然数的指数复合。之所以选择2作为底数，是因为交易方向不是涨就是跌，之所以以自然数为指数变量，是因为趋势是进行空间百分比扩张级别遵守递归函数。
而这一“二分法切割”思想同样适合控制趋势级别变量下风险率对资金利用价值的等级推理。因此在确定的操作级别下，资金浪费、资金无效利用、资金充分利用、资金充分风险、资金充分不足、资金孤注一掷的风险率临界点，对应于33倍杠杆分别为6600、3300、1650、825、412，对应于50倍杠杆分别为10000、5000、2500、1250、625，原理一样其余不同杠杆就不一一列举了。也就是说，常见的33倍杠杆风险率在6600以上属于资金浪费，风险率在3300—6600属于资金无效利用，风险率在1650—3300属于资金充分利用，风险率在825—1650属于资金充分风险，风险率412—825属于资金充分不足，风险率在412以下属于资金孤注一掷；而50倍杠杆风险率10000以上属于资金浪费，风险率在5000—10000属于资金无效利用，风险率在2500—5000属于资金充分利用，风险率在1250—2500属于资金充分风险，风险率625—1250属于资金充分不足，风险率在625以下属于资金孤注一掷。对比这些数字区间，想想过往的自己的操作在资金管理上究竟是怎么一回事。
大部分人的风险率都是处在资金孤注一掷的极端地步，账户的安全隐患必须无条件减仓，不管这个减仓是保护性止盈还是无条件止损，都要减仓到资金充分利用的程度。在确定的日内最小操作级别下，所有的试错性开仓将风险率控制在资金无效利用区间，二次加仓性开仓风险率控制在资金充分利用区间，无论是解套的挽救性开仓还是放大盈利的填补性开仓都一样，当且仅当在零成本投资的前提下第三次及其以上填补式加仓才可以将风险率位于资金充分风险区间甚至资金充分不足的区间，但依然不可以资金孤注一掷。
有人就要问了，每一次都这样超低风险率要是遇到连跌几天或者连涨几天的单边行情，可不可以操作多一些仓位？当然可以，因为连续数日单边行情其实已经关系到级别转换了，而在级别转换的情况下方向正确了，应该加上资金周转率来衡量资金的利用价值，否则看对了大行情也赚不到什么钱，试错亏损多次又如何一次挽回所有损失？因此资金周转率当按日计算，如果按周计算也就对应级别的升级，在33倍杠杆和50倍杠杆的贵金属原油大宗商品交易市场，一般不会操作这么大级别和周期，持仓通常不超过3个交易日为主。但是这种情况每个月都会出现一次甚至几次，面对即将发生的日k线连续下坡形或者上坡形k线组合，应该把一部分资金作为底舱，一部分资金作为浮仓，浮仓遵守日内风险率的资金充分利用区间，底舱可以超过日内风险率的资金充分利用区间变更为资金充分风险区间甚至资金充分不足区间，而整体的资金利用价值又满足资金周转率下的资金充分利用区间。
因此根据日内的欧盘级别、美盘级别、日内总交易、一周总交易，可以将资金周转率按照50、100、150、1000划分资金利用价值。日内交易周转率低于50都属于资金浪费，日内交易周转率在50—100属于资金无效利用，日内交易周转率在150—300属于资金充分利用，日内交易周转率在300—600属于资金充分风险高频交易，日内交易周转率在600—1000属于资金利用过度（对应风险率下的资金充分不足），日内交易周转率在1000以上属于资金利用泛滥成灾（对应风险率下的资金孤注一掷）。这种划分是相对于操作级别的等级在周转率上的另一种体现方式，需要提醒的是并不是所有相同杠杆的产品价格波动都适合这种划分。周转率划分资金利用价值的最佳参考标准依然是级别，因为任何级别的任何走势类型终将完成，也就相当于区别了趋势不同运行阶段的资金利用价值，这就过度到了仓位调配的艺术上了。
无论如何调配，都不会改变，资金充分利用是风险率和周转率的复变函数。只考虑风险率忽视周转率或者只考虑周转率忽视风险率都在不同程度上扭曲了资金充分利用的科学含义，更何况在风险率和周转率都没有处理好的资金管理模式下交易，一边重仓加频繁操作，一边账户冻结资金周转一潭死水，焉能一个月不到就亏得个七七八八甚至一次就爆仓亏完。